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唐书房/原文/2019

老唐实盘2019-11-30

老唐实盘周记2019/11/30

1783 字来自微信公众号 · 唐书房
本周交易
无
当前持仓
目前持仓茅台44%，腾讯24%，洋河11%，分众10 %，古井B5%，海康5%。
下表除股价和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。
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注：①持股比例=持股市值/账户总值；
②老唐买点或卖点的含义，指未来公司如果跌或涨至此市值，老唐预计会买入或卖出；
③仓位加总偶尔可能为99%或101%，原因是持股比例为四舍五入数据，例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。 
附上周数据
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收益

2019年内收益40%（四舍五入数据）。
自2014年公开实盘至今，年度收益率分别为62%，13%，23%，62%，-18%，40%（均不含新股收益）。
若2014年元旦净值为100，则当前净值为419。以5.92年折算，年化收益率约27.4%。
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重要信息 
本周地面阴风阵阵，利空不断图片。
①HK不可说，那就不说图片
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②周三，特朗普签署《香港MZ＆RQ法案》。
③春节茅台或出台愚蠢的搭售政策。 
周四，中国食品药品企业质量安全促进会副会长王华在杭州一个论坛上发表主题演讲，演讲里谈到：

今年春节期间贵州的茅台酒在全国肯定不会涨价，1499元/瓶。但是有一个要求，省委省政府的决策，你要买一瓶茅台酒，你就必须再买500元的贵州特色食品，特色农产品。 

都什么年代了，居然还有这种弱智主意出台？图片

对茅台会如何暂且不说——反正咱们肉厚图片，假如此人爆料所谓“省委省政府的决策”属实，这最终一定是坑死贵州特色食品和特色农产品的节奏！ 

这所谓的500元特色食品、特色农产品，大部分的结局一定是被以低价（比如一两百元）处理掉——买酒的人会视为1999元买到目前一批价2000~2300元的茅台，然后白送名义价值500元的破烂图片，转手能处理多少钱都是捡的。 
黄牛又该庆祝了图片。业务范围扩大：捣腾酒的同时，顺带还能再捣腾点儿农产品和食品。
很快所谓特色食品、农产品的价格体系烂大街。拖垮产品形象——白送或搭售的东西肯定垃圾，整崩经销体系——黄牛手上不时有一二百的货流出，傻C才二百五从厂家进货图片。
然后再给茅台公司换来一堆抱怨：Cao，格老子出钱买酒，还搭尼玛一堆破烂图片！ 
穷省真要硬拉弱势产业，也不能搞这种多输的把戏啊！我不如直接让茅台公司以直销的名义，把茅台酒以1299或1399卖给贵州省内国资控制的商超或者经销渠道。
只要同时要求他们将转手批发出去的差价（已经超过500元），用来采购省委省政府指定的农产品或者食品，或者用于帮助农产品或食品做营销、建渠道就行。
这不仅支持力度更大，更有利于提升特色农产品和食品的品牌货品质形象，也比强迫买酒的消费者买农产品要少招惹负面评价吧！图片 
理解不了官老爷们的脑回路。折腾吧，回头农产品折腾垮了，再改图片！ 
④消费税方案预计加速出台。
周五，财政部明确表示力争今年年内完成新的消费税草案。
关于消费税相关知识和观点，请参看看10月12日实盘周记里的介绍→《白酒消费税》 
⑤好歹有个好消息：茅台酱香酒公司周四宣布“提前一个月实现百亿目标”。
刚巧上周陪朋友爬青城山前，在山脚下吃饭聊天时，还说起这个话题：白酒企业有个巨大的优势，不怕积压，不仅不怕往往还因积压得利。
洋河上世纪末产品滞销，有产无销，积压了一批基酒，带来本世纪初的高速发展；最近两年国窖1573销售大增，公司给出的解释也是因为前些年销售不畅，积存了许多基酒，才有今天的底气；
茅台系列酒同样如此，在去年5月的《主要白酒企业点评①》一文里有这么一段，老唐写过这个事儿：
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很有趣吧？对于高端白酒企业，居然面临着一个两“易”选择：如果产品畅销，显示为当期高成长；如果产品滞销，显示为未来高成长图片。
不能不说命好，有些行业就是天生命好图片
提前一个月完成百亿目标，厉害厉害，不服不行。这成绩，单独拿出来也可以在上市白酒企业里，和古井、汾酒一起来拼抢第5把交椅图片，并远远地将其他小兄弟们甩在身后图片
下周预计交易
无
本周运动
本周游泳两次，单次1小时；跑步两次，单次10公里；散步一次8公里。平均体重82.6kg（175cm）

图片强 烈 申 明

本文为老唐个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满老唐个人的偏见和错误。

文中提及的任何个股，都有腰斩或翻倍的风险。请坚持独立思考，万万不可依赖老唐的判断或行为作出买入或卖出决策。切记切记图片！ 
祝朋友们周末愉快图片图片！